万佛寺，原名禅师塔，得名于寺内的万佛石塔，面对太湖，隔湖与光福窑上山相望。
太湖水患多，而塔是佛的象征，佛是威力无比的化身，为了消灾镇邪，南宋绍兴年间（公元1131—1162年）始建该塔，作为镇湖之物。在明朝成化年间，高僧昕乚将塔进行了洗刷整修。由重建至今，已经历了692年的风风雨雨了。
根据专家考证，这座塔的风格既不同于汉族传统的楼阁式宝塔，也不同于元代盛行的瓶形塔（喇嘛塔），可谓自成一体，别具一格。鉴于宝塔艺术水准高超，再加上元代宝塔在江苏极为少见，因此万佛宝塔显得格外珍贵。
《镇湖镇志》介绍，万佛塔前原有寺屋，内壁嵌有赵孟頫题写的“万佛宝塔”石刻题记一方，上首为“集忠臣晗学士（按：可能系‘集贤直学士’之误）朝列大夫行江浙等处儒学提举赵孟頫书”，下首是“时岁次大德丁未仲春清明前之日募资建塔，释党应代”。
